General Catalyst: Neuer Continuation Fund
General Catalyst plant neuen Continuation Fund in Höhe von bis zu 1 Milliarde US-Dollar
General Catalyst, eines der größten Risikokapitalunternehmen im Silicon Valley, bereitet die Einführung eines sogenannten Continuation Fund vor. Dieser Fonds soll ein Volumen zwischen 800 Millionen und 1 Milliarde US-Dollar umfassen und bestehende Beteiligungen des Unternehmens, wie Anteile an Stripe, Gusto und Circle, beinhalten. Ziel eines Continuation Funds ist es, Kapital in bestehenden Portfolios zu mobilisieren, indem Investoren die Wahl haben, ihre Anteile zu verkaufen oder sie in den neuen Fonds zu übertragen. General Catalyst hat den Finanzberater Jefferies hinzugezogen, um den Verkaufsprozess zu unterstützen.
Continuation Funds haben in der Risikokapitalbranche in den letzten Jahren an Popularität gewonnen, da sie es Venture-Fonds ermöglichen, weiterhin Anteile an erfolgreichen Unternehmen zu halten und zukünftige Wertsteigerungen zu realisieren. Im Gegensatz zu einem klassischen Anteilsverkauf werden keine neuen Gesellschafter in die Startups eingebunden, was Gründer oft bevorzugen. Dies ist besonders relevant in Zeiten, in denen Börsengänge und Übernahmen, wichtige Liquiditätsereignisse für VCs, ins Stocken geraten.
Der Markt für Continuation Funds ist jedoch nicht ohne Herausforderungen. So verkaufen Anteile in diesen Fonds oft mit einem Abschlag auf den aktuellen Marktwert, was für einige Investoren unattraktiv sein kann. Trotzdem sehen viele Venture-Capital-Unternehmen wie General Catalyst und NEA dies als effektive Methode, um den Kapitalfluss aufrechtzuerhalten und Investoren zufriedenzustellen. Zusätzlich plant General Catalyst, weitere 6 Milliarden US-Dollar für einen neuen Primärfonds einzuwerben, was die starke Position des Unternehmens im Bereich der Risikokapitalfinanzierung weiter festigt. Mit diesem Schritt will General Catalyst langfristig sowohl bestehende als auch neue Investoren ansprechen und sich weiter als führender Akteur im Silicon Valley behaupten.
