Carried Interest (Carry) – Was ist das?

Carried Interest, auch bekannt als Gewinnbeteiligung, ist ein Begriff aus der Finanzwelt, der insbesondere für Startups und Venture Capital (VC) von Bedeutung ist. Doch was verbirgt sich hinter diesem Begriff und welche Auswirkungen hat er auf Startups und VC?

Carried Interest bezeichnet den Anteil am Gewinn, den ein VC-Partner oder ein Manager eines Private-Equity-Fonds erhält. Dieser Anteil wird erst ausgeschüttet, wenn der Fonds einen bestimmten Gewinn erwirtschaftet hat. Im Gegensatz zu anderen Einkommensarten wird Carried Interest in der Regel mit einem niedrigeren Steuersatz belastet.

Für Startups und Unternehmer kann Carried Interest von großer Bedeutung sein, da es ein Anreiz für VC-Partner und Fondsmanager ist, in ihr Unternehmen zu investieren. Denn je höher der Gewinn des Fonds, desto höher auch der Anteil, den der VC-Partner oder der Fondsmanager erhält.

Allerdings kann Carried Interest auch dazu führen, dass VC-Partner und Fondsmanager sich eher auf kurzfristige Gewinne konzentrieren, anstatt langfristig in ein Unternehmen zu investieren. Zudem kann es für Startups schwierig sein, den Einfluss von VC-Partnern und Fondsmanagern auf das Unternehmen zu minimieren, da diese durch ihre Beteiligung am Gewinn ein hohes Interesse an einer erfolgreichen Entwicklung des Unternehmens haben.

Insgesamt ist Carried Interest ein wichtiger Begriff für Startups und Venture Capital, der jedoch auch seine Tücken hat. Es ist daher wichtig, sich im Vorfeld genau über die Bedingungen einer Investition und die Beteiligung von VC-Partnern und Fondsmanagern zu informieren, um langfristig erfolgreich zu sein.

Berühmte Zitate zum Thema Carried Interest (Carry)

1. “Carried interest is a fee that the general partner of a private equity fund receives as a share of the fund’s profits. It is a performance fee, intended to incentivize the general partner to maximize the fund’s returns.” - Steven Mnuchin, US Secretary of the Treasury, 2017. (Übersetzung: “Carried Interest ist eine Gebühr, die der General Partner eines Private-Equity-Fonds als Anteil an den Gewinnen des Fonds erhält. Es ist eine Leistungsgebühr, die den General Partner dazu anregen soll, die Rendite des Fonds zu maximieren.”)

2. “Carried interest is a way to align the interests of the general partner with those of the limited partners. It incentivizes the general partner to work hard to generate returns for the fund.” - David Rubenstein, Co-Founder of The Carlyle Group, 2017. (Übersetzung: “Carried Interest ist eine Möglichkeit, die Interessen des General Partners mit denen der Limited Partners in Einklang zu bringen. Es motiviert den General Partner, hart zu arbeiten, um Renditen für den Fonds zu generieren.”)

3. “Carried interest is a fair and appropriate way to compensate private equity fund managers for their hard work and success.” - John Paulson, Founder of Paulson & Co., 2017. (Übersetzung: “Carried Interest ist eine faire und angemessene Art, Private-Equity-Fondsmanager für ihre harte Arbeit und ihren Erfolg zu entschädigen.”)

4. “Carried interest is not a tax loophole, it is a legitimate form of compensation for private equity fund managers.” - Leon Black, CEO of Apollo Global Management, 2017. (Übersetzung: “Carried Interest ist keine Steuerschlupfloch, sondern eine legitime Form der Entschädigung für Private-Equity-Fondsmanager.”)

5. “Carried interest is a critical component of the private equity business model, and any attempt to eliminate it would have a negative impact on the industry and the economy as a whole.” - Josh Lerner, Professor of Investment Banking at Harvard Business School, 2017.